Оценка бизнеса

Документы для оценки

Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации)
Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ)
Виды деятельности предприятия и его организационная структура
Краткое описания сегмента рынка, где действует предприятие и конкурентной среды
Перечень основных средств на дату оценки
Данные о все активы предприятия (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях и др., нематериальных активах - патенты, лицензии) с расшифровкой
Копии правоустанавливающих документов на недвижимое имущество
Бухгалтерская отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов) - бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах
Аудиторские заключения (если проводилась аудиторская проверка) по предоставленной бухгалтерской отчетности
Расшифровка дебиторской задолженности
Информация о наличии дочерних компаний (если есть) и финансовая документация по ним
Краткий бизнес-план на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам / услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли и т. и.

Целевое назначение

стоимость для
инвестирования
image
ликвидация
предприятия
image
кредитование
бизнеса
image
управленческие
решения
image


Необходимость оценки рыночной стоимости

Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, бизнес выступает как объект сделки, как товар, со всеми присущими ему свойствами. Бизнес всегда обладает стоимостью, которую необходимо знать для того, чтобы иметь возможность принимать обоснованные решения в процессе совершения сделок с ним.

Динамично развивающийся рынок купли-продажи предприятий, а также инвестирования, диктует необходимость своевременного получения полноценных сведений об объекте купли-продажи еще на стадии принятия решения о заключении сделки.

Оценка предприятия является одним из основных инструментов на рынке услуг по сопровождению сделок с капиталом, который помогает инвестору избежать риска получения в собственность «кота в мешке» вместо необходимого для расширения и укрепления бизнеса / предприятия актива.

Процедура оценки бизнеса

Бизнесом называется определенная хозяйственная деятельность, которая ведется или планируется для осуществления с использованием активов целостного имущественного комплекса. Но, как известно, деятельность не может быть объектом купли-продажи.

Обычно под «бизнесом» понимают:

- Целостный имущественный комплекс (ЦИК) предприятия.

- Контрольный пакет корпоративных прав предприятия.

Корпоративные права– это права личности, доля которой определяется в уставном фонде (имуществе) хозяйственной организации, которая включают правомочие на участие этого лица в управлении хозяйственной организацией, получение определенной доли прибыли (дивидендов) и активов в случае ликвидации организации в соответствии с законом, а также другие правомочия, предусмотренные законом и уставными документами.

То есть, покупая бизнес, Вы покупаете либо ЦИК, либо корпоративные права предприятия. Нужно четко разграничивать эти объекты, поскольку у них различный правовой статус, в связи с чем, разная процедура покупки и разные последствия, соответственно, и риски такого приобретения.

Например, в случае приобретения торгового центра как «готового бизнеса» в качестве ЦИК приобретается здание, где функционирует торговый центр, то есть непосредственно недвижимость и оборудование.

Приобретение же торгового центра посредством покупки контрольного пакета корпоративных прав предприятия подразумевает приобретение всех материальных и нематериальных активов этого предприятия.

Иными словами, бизнес – это предприятие в действии и его стоимость превосходит стоимость имущественного комплекса на величину так называемых неосязаемых активов, неотделимых от кадрового потенциала предприятия (опыт трудового коллектива, налаженные связи и взаимоотношения с клиентами, связи в государственных органах и другие нерегистрируемые активы).

Именно наличием неосязаемых активов можно объяснить рыночную привлекательность некоторых фирм с отрицательным собственным капиталом. Бизнес – понятие более широкое, нежели имущественный комплекс.

Таким образом, оценка бизнеса (для продажи бизнеса, залога, пр.) – это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносит прибыль его владельцу.

При проведении оценки  (для продажи бизнеса, залога, пр.) определяется стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов.

Кроме того, отдельно оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами.

На основании такого комплексного анализа определяется реальная стоимость бизнеса (оценка бизнеса), как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

Методы оценки

Оценка бизнеса  и его долей является одним из наиболее сложных видов оценки стоимости имущества, поскольку оценщик должен провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за предыдущие периоды и спрогнозировать эти показатели на будущее, также учесть внешние и внутренние факторы, влияющие на деятельность компании, его конкурентную среду, оценить уровень рисков и неопределенности, характерных для данной отрасли, а также перспективы дальнейшего развития.

Как правило, современное предприятие - это весьма сложная структура, объединяющая в себе большое количество активов совершенно разной природы - от недвижимого имущества до деловой репутации предприятия. Поэтому, оценка предприятия требует использования всех трех существующих оценочных подходов: затратного, доходного и сравнительного. Эти подходы не используются изолированно, а взаимно дополняют друг друга, то есть для оценки предприятия стараются одновременно использовать методы из разных подходов.

Виды бизнеса подлежащие оценке


Частных, коллективных, коммунальных, государственных и др.

Компании (закрытые, открытые акционерные общества; общества с ограниченной, дополнительной, полной ответственностью и др.).

Структурные подразделения предприятий (цеха, производства, участки).

Объединения предприятий (ассоциации, корпорации, консорциумы).

Сельские (фермерские) хозяйства.

Банки и др. финансовые организации (страховые компании, кредитные союзы, институты совместного инвестирования).

Организации рыночной инфраструктуры (товарные биржи, фондовые биржи).
 

Порядок оценки

 
1. Согласование с заказчиком времени осмотра объекта.
 
2. Получение копий необходимых документов
 
3. Подписание договора на оказание услуг по оценке
 
4. Выдача отчета в указанный срок


Destination

Результат оценки

Оценка выполняется согласно определенным действующим законодательством Украины процедурам, на основании договора с заказчиком.

Отчет об оценке

По результатам работ клиент получает отчет об оценке, имеющий полную юридическую силу для всех участников сделки и пользователей отчета.
Отчет представляет собой документ, установленного образца, прошитый и заверенный печатью оценочной компании.

Срок действия отчета

Срок действия отчета - 6 месяцев, кроме случаев, определяемых законодательством или. Не является обязательной категорией и может быть указан, когда оценщик считает это необходимым - например в условиях рынка, который постоянно меняется.


Оцениваем бизнес

Суть оценки бизнеса состоит в определении стоимости объекта изучения. Результат - научно-обоснованное заключение, выданное экспертом-оценщиком. Объектами оценивания в этом случае могут выступать земельные участки, здания и сооружения, в общем любая недвижимость, а также бизнес в целом или отдельный промышленный объект.

Читать далее...


По вопросам оценки обращайтесь по телефонам

+38(044)561-02-00
+38(067)383-49-13


e-mail: office@nazaret-ltd.com.ua